Финансовое оздоровление при банкротстве юридических лиц

Особенности процедуры оздоровления при финансовой несостоятельности юрлица.

Этап оздоровления позволяет компании приостановить процесс банкротства, расплатиться по долгам на щадящих условиях и с рассрочкой в соответствии с графиком платежей и возобновить работу в нормальном режиме.

Плюсы назначения оздоровления очевидны – кредиторы получают возмещение своих претензий в полном объеме, организация получает возможность преодоления финансового кризиса без необратимых последствий.

При стандартной процедуре банкротства с продажей собственности на аукционе в пользу погашения долгов, крайне редко удается выплатить все долги компании полностью.

После ликвидации компании все долги и финансовые претензии списываются по решению суда.

Другой альтернативной мерой может быть назначение внешнего управления.

В этом случае руководство компании отстраняется от принятия решений в полном составе и вся полнота власти переходит к временному назначенному судом администратору.

В назначении оздоровления обычно заинтересованы все стороны, но для выбора и утверждения этой меры необходимы серьезные предпосылки и рекомендация фининспектора, который работал с компанией на этапе наблюдения.

• Оздоровление компании назначается по результатам наблюдения, в ходе которого назначенный фининспектор оценивает активы компании и финансовую активность.
• Обязательным условием назначения оздоровления является наличие залога, активов предприятия, достаточных для погашения долгов или поручительство.
• При поручительстве третья сторона берет на себя финансовую ответственность за долги компании.
• В случае отмены процедуры по различным причинам – нарушение графиков выплат, иные нарушения, недостаточная эффективность, выполнение запрещенных на данном этапе финансовых и других операций, суд может приостановить оздоровление и перейти к реализации собственности компании и дальнейшему плану банкротства.
• Залоговое имущество или поручительство необходимо для обеспечения гарантий кредиторов и возмещения долгов.

Окончательное решение выносит суд. Для вынесения решения о назначении оздоровления необходимо согласие всех заинтересованных лиц и организаций.

О назначении может ходатайствовать назначенный фининспектор, собрание кредиторов, учредители компании и третьи лица, например, предлагающие гарантии или поручительство.

Учредители или руководство компании вправе обратиться с ходатайством или с обращением.

Обращение направляется к первому собранию, если составлено ранее даты первого собрания, копии подтверждающей документации должны быть представлены фининспектору и в суд. Такое обращение должно быть направлено за 15 дней до первого собрания.

Для участников собрания также должна быть предоставлена полная документация к ознакомлению.

Инициатива оздоровления в первую очередь должна исходить от компании должника.

Поэтому подробный план оздоровления и графики погашения составляются компанией должником для представления на общем собрании кредиторов, управляющему фининспектору и в суд для утверждения.

Полный перечень необходимой документации с изменениями и дополнениями можно уточнить, сверившись с 77 и 78 статьей актуальной версии Закона о банкротстве.

• Протокол собрания собственников, учредителей или руководства компании должника.
• Протокол голосования руководства компании
• План и график выплат
• План оздоровления организации с учетом специфики возникающих проблем (смена руководства, сокращение сотрудников, другие меры по сокращению расходов и увеличению прибыли)
• Гарантийные обязательства выполнения плана (залог собственности, поручительство, независимые гарантии третьих сторон)

Гарант, предоставляющий имущество или финансы в качестве залога исполнения обязательств, несет полную ответственность за исполнение принятого плана.

При отмене процесса оздоровления и перехода к продаже собственности, залоговое имущество или финансы присоединяются к общей собственности должника.

Первостепенная задача оздоровления – возврат долгов. Нормализация работы компании и получение прибыли относится к второстепенным задачам.

• Согласно принятым графикам, первые выплаты по погашению долгов должны быть выполнены уже через месяц после принятия плана.
• График выплат основного долга рассчитывается равными частями на 1 год.
• После основных выплат должнику предстоит выплата неустоек, рассчитанных по ставке рефинансирования. Параметры ставки высчитываются исходя из даты начала оздоровления.
• Общий план погашения всех задолженностей не должен превышать 24 месяцев с момента введения оздоровления.
• При осуществлении выплат по графику, недопустима задержка платежей более, чем на 15 дней.
• План оздоровления не включает в себя текущие платежи, которые должны осуществляться в обычном порядке. Недопустимы задержки платежей первой и второй очереди, задержки выплаты зарплат и пособий.
• Требования первой и второй очереди, включающие в себя иски по компенсации ущерба здоровью, выплаты зарплаты и выходных пособии задолженностей по ним должны быть удовлетворены в полном объеме в течение первых 6 месяцев.

По истечении этого периода фининспектор оформляет отчет, свидетельствующий об уровне эффективности оздоровления. Отчет должен быть представлен в суде. Копии отчета получают члены первого собрания.

Правление компании на период восстановления не утрачивает полномочий и не отстраняется от ведения дел в штатном порядке. Тем не менее, назначенный фининспектор, работавший с активами компании в период наблюдения, располагает полным доступом ко всей финансовой документации, ко всем сделкам и активам.

При совершении некоторых сделок руководству требуется заверенное разрешение фининспектора:

Увеличение долгов компании более чем на 5%, значительные приобретения.

Переводы, продажи и переуступки имеющихся обязательств.

Привлечение новых займов и сделки с привлечением заемных средств.

На этапе наблюдения выполняется аналитика, позволяющая в некоторой степени разобраться в причинах кризиса организации.

Обычно причиной становится совпадение одновременно нескольких факторов.

Неблагоприятное изменение внешних факторов при наличии внутренних проблем компании неизбежно приводят к финансовому кризису.

Внешние факторы

• Законодательные изменения, влияющие на схемы сбыта, владение собственностью, перевозки и т.д.
• Изменения цен на сырье, доставку.
• Инфляционные процессы, спад экономики, снижение потребительского спроса.
• Банкротство вследствие финансовой несостоятельности деловых партнеров, не возврат долгов.
• Рост числа конкурентов.
• Изменения потребительского рынка, низкая востребованность продукции.
• Сложная политическая ситуация, катаклизмы, катастрофы.

К внутренним факторам относятся:

• Недостаточный уровень компетентности руководства компании.
• Раздутый штат управленцев.
• Долги компании и неэффективное вложение средств, отсутствие резервов.
• Вложения в филиалы
• Амортизация оборудования, техники, снижение производительности.
• Непродуманные маркетинговые стратегии.

В ходе расследования могут быть предложены следующие стандартные ходы, способствующие решению текущих задач по оздоровлению:

• 1. Сокращение административного штата и смена руководства.
  2. Разработка должностных инструкций и перераспределение обязанностей.
  3. Снижение расходной части бюджета компании.
  4. Разработка и корректировка по ситуации новых маркетинговых схем.

Предложения по оздоровлению могут быть озвучены назначенным фининспектором.

Что входит в план оздоровления компании

План оздоровления относится к обязательным документам, прилагаемым к ходатайству о введении оздоровления. Разработка плана – полностью обязанность должника.

План должен включать следующие пункты:

1. Характеристики компании, обзор деятельности.
2. Реальная информация о состоянии компании.
3. Анализ финансового состояния, информация по маркетингу и каналам сбыта.
4. Предлагаемые меры по выходу из кризиса.
5. План реформирования производства, сбыта и т.д.
6. Четкое представление об источниках финансирования для реализации плана.

Администратор, который будет осуществлять контроль за управлением компанией и соблюдением предложенного финансового плана назначается судом.

Оплата вознаграждения администратора ложится на должника.

В задачи администратора входит контроль, наблюдение и составление отчетов по каждому этапу.

За 10 дней до завершения финальной стадии оздоровления, администратор готовит отчет для суда.

В случае, если план не достиг цели финансового оздоровления, администратор выносит вопрос о дальнейших действиях на собрание.

Право должника – возможность подачи ходатайства о назначении оздоровления. При подтверждении соответствующего обращения, должник вправе осуществлять деятельность в рамках предписанных ограничений.

В обязанности должника входит разработка детального плана оздоровления для утверждения на собрании. Также должник обязан подготавливать отчеты для администратора по ходу процесса.

Основное право кредитора – получить выплаты в соответствии с графиком и в полном объеме. Кредиторы вправе получать информацию о текущем состоянии дел и получать отчеты на каждой стадии выполнения плана.

При недовольстве текущим положением дел, кредиторы вправе подавать ходатайства в суд. Кредиторы вправе требовать отстранения руководства компании или назначенного администратора.

Права администратора на данной стадии заключаются в возможности контроля отчетности, согласовании, разрешении и запрещении сделок. Также администратор вправе подавать ходатайства в суд.

В обязанности администратора вменяется контроль соблюдения плана, составление списка требований, ведение отчетности по результатам работы.

• На завершающем этапе фининспектор предоставляет отчет о завершении стадии оздоровления, следовании графику выплат, финансовом состоянии компании на момент завершения стадии оздоровления.
• Если компании удалось полностью расплатиться с долгами, этап оздоровления считается завершенным, дело о банкротстве прекращается.
• Если компания досрочно выполнила все платежи – возможно досрочное завершение этапа, прекращение делопроизводства по банкротству и возвращение полноты управления компанией руководству и учредителям.
• Все аресты имущества снимаются, ограничения по ведению дел утрачивают актуальность.
• В случае, если компании не удалось реализовать оздоровление и справиться с выплатой долгов и текущими платежами, на рассмотрение выносится дальнейший сценарий процедуры банкротства.
• Значимую роль в определении пути развития ситуации играет позиция администратора, осуществлявшего надзор за компанией.
• Если по мнению администратора, компания имеет шансы продолжить деятельность в новом формате, назначается стадия внешнего управления с одновременным увольнением всего руководящего состава.
• При отсутствии шансов на восстановление, по мнению фининспектора, назначается этап продажи собственности компании в счет задолженности.
• Стадия оздоровления – реальный шанс компании избежать банкротства и, при выборе правильной стратегии поведения на рынке и сокращении расходов, выйти из кризисной ситуации.